インデックス投資の次の一手まとめ｜高配当・NISAと特定口座・代用FXを目的別に整理

インデックス投資は、長期・積立・分散を続けることで資産形成が進む王道です。私もNISAのつみたて投資枠で、オルカン（全世界株式のインデックスファンド）を積み立てています。

続けていると、次のような疑問が出てきます。

• このままインデックス投資だけでいいのか
• 配当収入も欲しい
• NISAの次に何を学べばいいのか
• FXは危険ではないのか

この記事は、こうした疑問の行き先を目的別に整理した、ブログの入口です。元税務署職員・FP2級として、税金まで含めて比べた記事を中心に集めています。

次の一手は、何を求めているかで決まります。どれか1つから始める必要はなく、複数でも構いません。全部を一度に始める必要もありません。

目的から選ぶ

目的	最初に読む1本	詳しい箇所へジャンプ
毎月の現金収入がほしい	日本株高配当ETFの比較と最適ポートフォリオ提案	高配当・分配金
成長をとりにいく枠を、インデックスとは別に持ちたい	コア・サテライト戦略の始め方｜インデックス投資に足すサテライトの上限と比率の決め方	コア・サテライト
NISAと特定口座の使い分けを、税金まで含めて知りたい	NISA口座より特定口座が有利になるのは何%？	NISAと特定口座
証券会社を変えたい・手数料を下げたい	SBI証券から出庫（移管）する方法	口座の手続き
保有している株式・投資信託を担保に、資産効率を高めたい	代用FXとは？	代用FX

筆者が今していること（種類だけ）

• 土台：NISAのつみたて投資枠でオルカンを積み立て。日本を除く先進国株のETFも保有
• 配当：高配当の日本株ETFを、インデックス投資と併用
• 成長の枠（サテライト）：米国の大型テック株のETFと、ゴールドを組み合わせたETF。合計でポートフォリオ全体の20%まで
• 代用FX：保有している株式・ETFを担保に、スワップを受け取る運用

オルカン高配当、インベスコ「世界のベスト」、野村Webローンは持っていません（契約していません）。理由は、それぞれの記事に書いています。

毎月の現金収入がほしい｜高配当・分配金

インデックス投資は、資産全体が増えても、お金を使うには売却や解約の手続きが要ります。配当や分配金は、保有していれば現金が口座に入ります。

高配当の投資には、次の注意点があります。

• 配当利回りだけで選ぶと失敗しやすい
• 増配や減配の影響を受ける
• 値上がり益の最大化を狙う投資ではない

株式の高配当に興味があるなら、私は個別株よりETFから入るほうがよいと考えています。1つのETFで複数の銘柄を保有でき、銘柄選びと管理の手間が減るためです。単元未満株は、コストと管理の面から私は運用したことがありません。

投資信託の分配金には、課税される普通分配金と、課税されない元本払戻金があります。分配金を受け取る商品は、この違いを知っておく必要があります。

記事	読める内容
投資信託とETFの比較	手数料・流動性・税制の違いと、投資信託からETFへ進む順番
日本株高配当ETFの比較と最適ポートフォリオ提案	高配当ETFの選び方6つと、2銘柄・3銘柄の組み合わせ例、年間配当のシミュレーション
投資信託の分配金は受け取る？再投資？	分配金を再投資する型（累投型）と受け取る型（一般型）の違いと、一般型で買う手順（三菱UFJ eスマート証券）

個別の商品を比べた記事は、タグの「高配当」と「分配金」にまとめています。分配金の税金を含めて比べた記事もあります。

成長をとりにいく枠を持つ｜コア・サテライト・ゴールド・米国株

コア・サテライトは、資産を2つに分ける考え方です。

• コア：インデックス投資で、資産全体の成長をとりにいく
• サテライト：高配当ETFやテーマ型の商品など、別の目的を足す

インデックス投資を崩さずに、自分の目的を加えられます。サテライトを持つなら、上限を先に決めておきます。私は、米国の大型テック株のETFとゴールドを組み合わせたETFの合計を、ポートフォリオ全体の20%までにしています。ただし、サテライトは値動きが大きくなりやすく、比率は人によって違います。

記事	読める内容
コア・サテライト戦略の始め方｜インデックス投資に足すサテライトの上限と比率の決め方	サテライトに上限を決める考え方と、筆者の配分（上限20%）、比率の決め方、よくある失敗の回避策
インデックス投資に金投信（ETF）は本当に必要か？	金を「ブレを抑える資産」として見る考え方と、株式100%と株式＋金5%の簡易比較、注意点

個別の商品を比べた記事は、タグの「米国株」と「ゴールド」にまとめています。

NISAと特定口座をどう使い分けるか

NISAは利益が非課税なので、最初に使う口座として合理的です。ただし、NISAと特定口座のどちらが有利かは、制度だけでは決まりません。商品の期待利回りと年数で変わります。

特定口座には、次の特徴があります。

• NISAで扱えない商品を運用できる
• NISAの枠を気にせず追加投資できる
• 売買やリバランスの自由度が高い
• 株式・投資信託を担保にできる（NISAの資産は担保にできません）

担保にできる点を使った試算を、積み立てと取り崩しの2本で出しています。代用FXを使わない場合は、積み立てでも取り崩しでもNISAのほうが手取りは多くなります。特定口座の資産を担保にしてスワップを受け取ると、為替と株価が動かない前提で、次の利回りを超えたところからNISAを上回ります。

• 積み立て：スワップ利回り年約0.8%
• 取り崩し：スワップ利回り年約2.4%

いずれも前提を置いた試算で、将来の結果を約束するものではありません。円高や株価の下落があれば結果は変わります。

記事	読める内容
NISA口座より特定口座が有利になるのは何%？	NISAで年4%・7%・10%の商品に対して、特定口座が上回る損益分岐点（1年と複数年）
特定口座を使う理由6選	NISAと使い分ける6つの理由と、担保の活用（信用取引・証券担保ローン・代用FX）
積み立ては非課税のNISAが有利？	月5万円を20年積み立てた場合の、NISA・特定口座・特定口座＋代用FXの手取り比較
取り崩しは非課税のNISAが有利？	1,000万円を毎年120万円ずつ取り崩した場合に、何年持つかの比較
NISAを売って野村Webローンで買い増すと得？	NISAを売って特定口座に移し、250万円を借りて買い増した場合の5年後の手取り（試算ではNISAのままのほうが多い）

タグの「NISAと特定口座」にも、関連する記事をまとめています。

証券会社を変える・手数料を下げる｜口座の手続き

株式は、売却せずに別の証券会社へ移せます（株式移管）。売却しないので、利益や損失を確定させずに保有先を変えられます。次のような場面で使います。

• サービスの違いを見て、保有先を見直したい
• 別の証券会社で担保に使いたい

移管の手数料は証券会社によって違います。手続きの記事で確認してください。

記事	読める内容
SBI証券から出庫（移管）する方法	出庫前のチェックリストと、書面提出までの手順、日数の目安、できないときの対処
楽天証券から株式を出庫（移管）する方法	国内株式はPCサイトのWEB申込で完結する手順と、必要なもの、注意点
DMM 株の手数料を無料化する方法	信用買い→品受で、現物買いより手数料を抑える方法と、信用金利・保証金の注意点

代用FXで資産効率を高める

インデックス投資を保有しているだけの場合、次のようになります。

• 配当や分配金が出ない商品なら、保有している間は現金が入らない
• 値上がり益は、売却するまで現金にならない
• 為替や金利差は、収入にならない
• 保有している資産は、担保としては使われていない

これらを補う選択肢が、代用FXです。株式・投資信託を担保にして、FXの取引ができます（担保にできるのは特定口座などの資産で、NISAの資産は担保にできません）。NISAの枠を使い切ってから考える話ではなく、特定口座で株式・投資信託を持っていれば検討できます。

FXは、インデックス投資の代わりではなく、補うものとして考えます。インデックス投資は長期で資産全体の成長を狙い、代用FXはスワップ（2つの通貨の金利差から、毎日受け取れるお金）という別の収入源を持つ、という役割の違いです。このブログで扱うのは、短期売買ではなく、保有している株式を担保にしたスワップの運用です。爆益を目指すものではありません。

ただし、代用FXは株価と為替の両方の値動きを受けます。株価が下がると担保の評価額が下がり、証拠金維持率が下がってロスカットになることがあります。担保にできる評価額は、株式の時価の70%です。仕組みを理解してから始めましょう。

読む順番は次のとおりです。

順	記事	読める内容
1	代用FXとは？	仕組み・メリット・リスクと安全性
2	代用FXまとめ	概要、始め方の4ステップ、担保に向いている株の選び方、スワップ運用の考え方
3	代用FX会社比較	代用有価証券FXに対応する3社の特徴と、スワップ・取引単位の比較
4	代用FXのリスクと証拠金維持率	株価と為替の二重のリスクと、維持率の計算、ストレステスト

FXが自分に必要かを先に考えたい場合は、次の2本です。

記事	読める内容
インデックス投資の弱点｜すぐに増えない・インカムがない、を数字で整理する	インデックス投資の弱点（すぐには増えない・インカムがない）の数字と、足す・足さないの選択肢
インデックス投資とFXの組み合わせ方｜株を担保にする代用FXの考え方	持っている株・投資信託を担保にしてFXを足す持ち方と、株安と円高が同時に来たときのリスク、FXの税金

口座開設、代用設定、ロスカット、スワップ運用などの記事は、カテゴリの「代用FX」にまとめています。

まとめ

どれか1つから始める必要はなく、複数でも構いません。自分のできる範囲を、少しずつ広げていってください。

この記事は、記事が増えたら更新します。迷ったときは、冒頭の「目的から選ぶ」に戻ってください。