代用FXまとめ｜株式を担保にFXができる仕組み・始め方・リスクを順番に整理

代用FXは、保有している株式を証拠金の代わりにして、FXの取引ができる仕組みです。現金を入金しなくても始められます。

私は元税務署職員・FP2級で、保有している株式・ETFを担保に、代用FXでスワップを受け取る運用をしています。スワップは、2つの通貨の金利差から毎日受け取れるお金です。毎月の実績は、運用実績の記事に載せています。

この記事は、代用FXを調べ始めた方が、何をどの順で読めばよいかが分かるようにまとめた入口です。説明は短くして、詳しい内容は専用記事に任せています。

読む順番

段階	最初に読む1本	詳しい箇所へジャンプ
仕組みを知る	代用FXとは？	仕組み
リスクを知る	代用FXのリスクと証拠金維持率	リスク
始める	代用FXの始め方｜株・投信を担保に少額で始める手順と、維持率の計算例	始め方
証券会社を選ぶ	代用有価証券FXができるFX会社を徹底比較	証券会社
運用の考え方を知る	持っている株を担保にして、どこまで増やせるのか（noteマガジン第4章：有料）	運用
FXの基礎から学ぶ	FX初心者徹底ガイド①	FXの基礎

FXの経験がなくても代用FXは始められますが、用語に不安がある方は、先にFXの基礎を読んでおくと進めやすくなります。

代用FXとは｜株式を担保にFXができる仕組み

代用FXの仕組みは、次のとおりです。

1. 代用FXに対応した会社の口座で、株式などを保有する（購入するか、他社から移管する）
2. 保有している株式を「代用有価証券」として設定する
3. 株式の評価額の70%が、FXの証拠金になる
4. その証拠金で、通常のFXと同じように売買する

株を売らずに、FXの資金をつくれます。1つの元本から、株式（配当や値上がり益）とFX（為替差益やスワップ）の2つの収益源を持てます。株式を担保にしていても、配当や株主優待の権利は維持されます。

担保にできる資産は会社によって違います。NISAやiDeCoの口座にある資産は、担保にできません。特定口座で株式を持っていれば検討できるので、NISAの枠を使い切ってから考える話ではありません。

記事	読める内容
代用FXとは？	仕組み・メリット・リスク・向いている人

始める前に知っておくリスク

代用FXは、株価と為替の両方の値動きを受けます。

• 担保にしている株式の価格が下がると、担保の評価額が下がり、証拠金も減る
• 為替でFXポジションに含み損が出ている間に株価も下がると、両方が同時に効く
• 証拠金維持率（証拠金が、必要な額に対してどれだけあるかを表す割合）が下がると、追証やロスカットに近づく
• 証拠金になるのは株式評価額の70%なので、ポジションを大きくするほど、維持率が早く悪化する

ただし、これは代用FXをやってはいけないという話ではありません。少ない数量から始める、維持率の目安を先に決めておく、といった管理が前提になります。

記事	読める内容
代用FXのリスクと証拠金維持率	株価と為替の二重のリスク、維持率の計算、株価下落時のシミュレーション、ストレステスト
DMM FXの追証・マージンカット・ロスカット	DMM FXで追証やロスカットが発生するタイミングと、解消方法
三菱UFJ eスマート証券 FXの追証・ロスカット	三菱UFJ eスマート証券 FXの必要証拠金維持率と、追証・ロスカットの仕組み

始め方の順番

始め方は、会社ごとに「口座開設→代用設定→初回発注」をまとめた記事があります。口座開設・代用設定・ロスカットの個別の記事へは、そこから進めます。

記事	読める内容
代用FXの始め方｜株・投信を担保に少額で始める手順と、維持率の計算例	会社選びから、担保の整理、代用設定、維持率とレバレッジの計算（仮定の数字）、最初の1ポジションまで
DMM FXの代用FXの始め方	DMM FXで、口座開設→株の準備→代用設定→初回発注までと、代用できないもの、つまずきの対処
三菱UFJ eスマート証券 FXの代用FXの始め方	三菱UFJ eスマート証券 FXで、口座開設→株の準備→代用設定→初回発注までと、代用できないもの（累投型の投資信託など）
SBI証券から出庫（移管）する方法／楽天証券から株式を出庫（移管）する方法	他社の株式を、売却せずに移す手順

証券会社を選ぶ

代用有価証券FXに対応しているのは、DMM FX（DMM.com証券）、SBI FX（SBI証券）、三菱UFJ eスマート証券FXの3社です。会社によって、次の点が違います。

• 株式を担保にしたとき、現金がどこまで不要か
• 取引できる最小の単位
• スワップポイントの水準

各社の条件は、比較記事にまとめています。

記事	読める内容
代用有価証券FXができるFX会社を徹底比較	対応3社の特徴と、現金の要否・取引単位・スワップなどの比較表

担保にする株の選び方

担保にした株の値動きは、維持率に直接影響します。値動きが極端に大きい銘柄や、1〜2銘柄への集中は、維持率の管理が難しくなります。インデックス連動の商品や、分散されたETFのほうが管理しやすくなります。

記事	読める内容
代用FXにおける株式の選び方とおすすめ銘柄	担保の選び方、担保に使いやすい銘柄、担保にできない・してはいけない銘柄の例

担保には、高配当ETFを使う方法もあります。高配当ETFの比較は、タグの「高配当」にまとめています。

スワップ運用の考え方と、NISAとの比較

私は、裁量を入れず、決めたルールでスワップを受け取る運用をしています。ルールの背景、毎日・月初にやること、専用ツールは次の記事にあります。

記事	読める内容
持っている株を担保にして、どこまで増やせるのか（noteマガジン第4章：有料）	株式を担保にしたときの期待利回りとリスクを、数字で検証
代用FXを、実際に運用する（noteマガジン第5章：有料）	運用ルールの理由、過去データでの検証、毎日・月初の手順、Excelの判定シート
代用FX×スワップ運用専用ツール	毎日・月初のルールを判定するツール
通常FXと代用FXはどちらが有利？	株リターン4%・7%、FXレバ1倍・2倍での、通常FXと代用FXの分岐点

毎月の運用実績は、タグの「運用実績」にまとめています。

NISAとの比較も試算しています。代用FXを使わない場合は、積み立てでも取り崩しでもNISAのほうが手取りは多くなります。特定口座の資産を担保にしてスワップを受け取ると、為替と株価が動かない前提で、スワップ利回りが積み立てで年約0.8%、取り崩しで年約2.4%を超えたところからNISAを上回ります。前提を置いた試算で、将来の結果を約束するものではありません。円高や株価の下落があれば結果は変わります。

記事	読める内容
積み立ては非課税のNISAが有利？	月5万円を20年積み立てた場合の、NISA・特定口座・特定口座＋代用FXの手取り比較
取り崩しは非課税のNISAが有利？	1,000万円を毎年120万円ずつ取り崩した場合に、何年持つかの比較
NISAを売って野村Webローンで買い増すと得？	NISAを売って特定口座に移し、250万円を借りて買い増した場合の5年後の手取り（筆者は野村Webローンを契約していません）

FXの基礎から学びたい

FXの仕組みや用語に不安がある方は、先に基礎を読んでください。

記事	読める内容
FX初心者徹底ガイド①	FXの仕組み、主要用語10、レバレッジ・証拠金維持率・ロスカットの考え方
FX初心者徹底ガイド②	トレードの仕組みと代表的な4つの戦略、どのスタイルにも共通する守りのルール
国内FXの税金がこれ1本で分かる	税率、損失繰越と損益通算、年末にできる節税の考え方
TradingViewを0円で使えるみんなのFX／LIGHT FX	TradingViewを、みんなのFXとLIGHT FXの口座経由で無料で使う方法と注意点

よくある質問

NISA口座の株は代用に使えますか？

使えません。証券会社によって制度に違いはありますが、共通してNISAやiDeCoの口座内の株式は代用にできません。担保にするには、特定口座などで株式を持つ必要があります。特定口座の使い方は、特定口座を使う理由6選に書いています。

代用に回しても、配当金や株主優待はもらえますか？

もらえます。代用に差し入れていても、株主としての権利（配当・優待など）は維持されます。

通常のFXで勝てるなら、代用FXより通常のFXがいいのではないですか？

株のリターンとFXの年間収益率で、有利不利が変わります。例えば株リターンが7%の場合、通常FXの年間収益率（為替差益とスワップの合計）が23.33%を超えるなら通常FX、下回るなら代用FXが有利です。詳しい計算は、通常FXと代用FXはどちらが有利？に書いています。

株価が大きく下落した場合、どうなりますか？

担保の評価額が下がり、証拠金維持率が悪化します。必要に応じて、追加の保証金（追証）やロスカットになります。FXの経験が浅いうちは、ポジションを大きくしないよう注意してください。

まとめ

• 代用FXは、株式を担保にして行うFXで、株を売らずにFXの証拠金をつくれる
• 株価と為替の両方の値動きを受けるため、維持率の管理が前提になる
• 読む順番は、仕組み → リスク → 始め方 → 証券会社 → 運用

この記事は、記事が増えたら更新します。

---

 スワップとツールの使いやすさを重視したい方にはこちら 

 メガバンクグループの信頼感や少額からの取引をしたい方はこちら