NISAを売って野村Webローンで買い増すと得？250万円借りた5年後を試算

NISAで持っている資産は、野村Webローンの担保にできません。担保にできるのは、野村證券の特定口座などで持っている株式・投資信託です。

では、NISAを売って特定口座に移し、それを担保に借りて買い増したら、NISAのままより多く残るのか。この記事では、1,000万円を年4%で5年運用する試算で、次の3つを比べます。

• NISAに1,000万円のまま
• NISAを売って特定口座に移す（借りない）
• 特定口座に移し、野村Webローンで250万円借りて買い増す

5年後の手取りは、NISAのままが1,216.7万円で最も多く、250万円借りて買い増した場合は1,182.1万円で、34.5万円少なくなりました。利回りを2%〜8%に変えても、この差はほとんど縮まりません。

筆者（元税務署職員・FP2級）は、野村Webローンを契約していません。理由は後半の「筆者の判断」に書きます。

野村Webローンで先に押さえること

野村Webローンは、野村證券に預けている株式や投資信託を担保にして、野村信託銀行からお金を借りるローンです。資産を売らずにお金を用意できる一方、借りた額には金利がかかります。

金利は変動金利で、2026年に2回上がり、10月15日からさらに上がる

• 2026年3月15日まで：年1.90%
• 3月16日から：年2.15%
• 7月15日から：年2.40%
• 10月15日から：年2.65%（9月18日に発表）

1.90%から2.65%まで、7か月で0.75ポイント上がります。この記事の試算は、10月15日からの2.65%を基本にしています。

NISAの資産は担保にならない

野村のNISA口座で持っている株式・投資信託は、銘柄にかかわらず、野村Webローンの担保になりません。担保にできるのは、野村證券に預けている資産だけです。

NISAの資産でこのローンを使うには、NISAの外（特定口座）に移す必要があります。この記事では、NISAを売って特定口座で買い直す場合で計算します。

特定口座を使う理由と、担保の使い方（信用取引・証券担保ローン・代用FX）の全体像は、こちらに書いています。

借りたお金で買えないもの

野村Webローンは、次の資金には使えません。

• 事業に使う資金
• 野村證券が取り扱う募集・売出しの有価証券を買う資金
• 野村SMA・野村ファンドラップなどの契約資金、保険の契約資金

借りたお金でNISAの商品を買えるかどうかは、公式に明示がありません。この記事の試算は、借りたお金で特定口座の上場ETFを市場で買う前提です。実際に使う前に、野村證券に確認するのがいいかと思います。

試算の前提

• 元手：1,000万円。NISAのまま持つか、NISAを売って特定口座に移すか
• 運用：年4%（年複利・分配金は考えない）。借りて買い増した分も同じ4%
• 借入：250万円（元手の25%）。金利は年2.65%で、5年間変わらないものとする
• 利息：6か月ごとに借入残高に組み入れ、途中で返さない
• 5年後：全部売ってローンを返す。特定口座の利益に20.315%。借入の利子は5年目の分だけ差し引く（確定申告する前提。理由は後述）
• 比べる数字：5年後の、ローンを返した後の税引後の手取り

※ 次の試算は、比べるための計算のモデルです。将来の受取額や税額を約束するものではありません。

結果｜5年後の手取りを3つで比べる

3つとも元手は同じ1,000万円です。下の2つはNISAを売って特定口座に移した場合で、借りた250万円も特定口座で買い増します。

	5年後の評価額	税金	ローンの返済	税引後の手取り	NISAとの差
NISAのまま	1,216.7万円	0円	—	1,216.7万円	—
特定口座(借りない)	1,216.7万円	44.0万円	—	1,172.6万円	−44.0万円
特定口座＋250万円借入	1,520.8万円	53.5万円	285.2万円	1,182.1万円	−34.5万円

NISAのままが最も多い

NISAを売って特定口座に移すと、5年間の利益216.7万円に20.315%がかかり、44.0万円を納めます。借りない場合、NISAとの差はこの税金だけです。

借りると、借りない場合より9.5万円多い

借りた250万円は、5年で54.2万円の利益になります。利息は5年間で35.2万円で、5年後のローン残高は285.2万円です。税金を引くと、借りない場合より9.5万円多く残ります。特定口座の場合に、借りるか借りないかで比べると、借りた方が手取りは多くなります。

それでも、NISAのままとの差は34.5万円残ります。

利回りが上がっても、NISAとの差は縮まらない

同じ条件で、利回りだけを2〜8%に変えました（金利2.65%）。

利回り	NISAのまま	特定口座(借りない)	特定口座＋250万円借入	NISAとの差
2%	1,104.1万円	1,082.9万円	1,070.0万円	−34.1万円
4%	1,216.7万円	1,172.6万円	1,182.1万円	−34.5万円
6%	1,338.2万円	1,269.5万円	1,303.2万円	−35.0万円
8%	1,469.3万円	1,374.0万円	1,433.8万円	−35.5万円

利回りが上がると、借りた250万円の利益は増えます。ただ、元の1,000万円の利益にかかる税金も増えます。借りた250万円の利益は税引後で約8割しか残らず、その増え方が、1,000万円の利益にかかる税金（利益の約2割）の増え方とほぼ同じなので、差が縮みません。

利回りが2%のときは、借りた分の利益が利息を下回り、借りない場合より12.9万円少なくなります。

借入を元手の半分の500万円にすると、NISAに並ぶのは利回り約6.1%からです。しかし、借りる額が上限に近いほど、値下がりしたときに担保が足りなくなりやすくなります。

【借りてNISAで買う場合】NISAの1,000万円を売って特定口座で買い直し、それを担保に借りた250万円をNISAで買う場合は、借りた分の利益に税金がかからない。同じ条件（金利2.65%）で手取りは1,191.6万円。借りない場合より19.0万円多いが、NISAのままより25.0万円少ない計算。250万円は成長投資枠（年240万円）を超えるため、つみたて投資枠と合わせるか2年に分ける必要あり。

借りない場合より多く残るには何%要るか

借りて投資するなら、利回りが金利を上回らないと、借りないほうが多く残ります。必要な利回りは、どの口座で買うかで変わります。結果はこちらです。

金利	NISAで買う	特定口座で買う(5年で売る)	特定口座で買う(20年で売る)
1.90%	1.91%	2.28%	2.28%
2.15%	2.16%	2.58%	2.57%
2.40%	2.41%	2.87%	2.86%
2.65%	2.67%	3.17%	3.15%
3.00%	3.02%	3.59%	3.55%
3.50%	3.53%	4.18%	4.11%
4.00%	4.04%	4.78%	4.68%

NISAで買うなら、金利とほぼ同じ約2.67%

NISAの利益には税金がかからないので、利回りが金利を上回れば、借りない場合より多く残ります。利息は6か月ごとに借入残高に組み入れられるので、実際に並ぶのは金利2.65%より少し上の約2.67%です。何年持っても同じです。

特定口座で買うなら、約3.2%

特定口座の利益には20.315%がかかるので、税引後で金利を上回るには、税引前でもっと高い利回りが要ります。この記事の試算の条件で計算すると、5年で売るなら3.17%、20年で売るなら3.15%です。

借入の利子は、売った年の分しか差し引けない

株式を買うために借りたお金の利息（税法では「利子」）は、その株式を売ったときの利益（譲渡所得）の計算で差し引けます。ただし差し引けるのは、その年に売った株式を買うための借入の利子のうち、その年に持っていた期間の分だけです（措置法通達37の10・37の11共-15）。

• 売らずに持っていた年の利子は、後の年に持ち越して差し引けません
• 特定口座（源泉徴収あり）でも、差し引くには確定申告が必要です
• NISAで買った分の利子は、差し引く相手の利益がありません（非課税のため）

この試算では、5年間の利息35.2万円のうち、差し引けるのは5年目の7.4万円だけで、税金は1.5万円少なくなるにとどまります。長く持つほど、差し引けない利子の割合が大きくなります。

筆者の判断｜4%を想定し、金利3.0%を超えたらやらない

筆者は、一般的なリターンとして年4%を想定しています。近年は4%を上回るリターンが多いですが、試算としてはこの程度でいくのがいいと考えています。

4%で回るなら、金利2.65%では、特定口座で買い増しても借りない場合より多く残ります（5年で9.5万円）。金利が約3.3%を超えると、借りないほうが多く残ります。筆者は余裕を見て、3.0%を超えたらやるべきでないと判断しています。

金利	特定口座＋250万円借入の手取り	借りない場合との差	NISAのままとの差
1.90%	1,192.1万円	+19.4万円	−24.6万円
2.40%	1,185.5万円	+12.8万円	−31.2万円
2.65%	1,182.1万円	+9.5万円	−34.5万円
3.00%	1,177.4万円	+4.8万円	−39.3万円
3.50%	1,170.5万円	−2.1万円	−46.2万円
4.00%	1,163.5万円	−9.2万円	−53.2万円

そのうえで、筆者は野村Webローンを契約していません。筆者は代用FX（持っている株式・投資信託を担保にしてFXを行い、通貨の金利差から毎日受け取れるスワップを得る方法）を使っています。代用FXをしていなければ、やる価値があるかもしれません。ただ、筆者は野村Webローンより代用FXのほうがよいと考えているので、手をつけていません。代用FXなら借入の金利を払う必要がなく、その変動も気にしなくてよく、スワップの利回りを再投資するリターンも、複利で回せば大きいためです。借金を負うことのリスクもあります。

注意点｜利回りは平均どおりに来ない

この試算は、毎年4%で回り、金利が5年間変わらない前提です。実際には次のことが起きます。

• 利息は毎年確実にかかりますが、4%のリターンは約束されていません。平均が4%でも、年ごとの順番は選べず、下がった年にも利息はかかります。
• 担保にしている株式・ETFが下がると、新たに借りられなくなったり、担保を売られて返済に充てられたりする可能性があります。借りて買い増した分も同じように下がるので、担保と一緒に値下がりします。
• 利息は6か月ごとに借入残高に組み入れられます。返さずにいると、利息にも利息がかかる仕組みです。
• 変動金利なので、2.65%からさらに上がることがあります。この試算では、金利3.5%で借りないほうが多く残ります。

まとめ

• 1,000万円を年4%で5年運用する試算で、NISAのままなら手取り1,216.7万円。NISAを売って特定口座に移すと1,172.6万円で、差の44.0万円は売ったときの税金
• 特定口座に移し、野村Webローンで250万円借りて買い増すと1,182.1万円。借りない場合より9.5万円多いが、NISAのままより34.5万円少ない
• 借入が元手の約25.5%以下なら、利回りが何%でもNISAに追いつかない
• 金利2.65%で借りて、借りない場合より多く残るには、NISAで買うなら約2.67%（金利とほぼ同じ）、特定口座で買うなら約3.2%
• 借入の利子を差し引けるのは、売った年の分だけで、確定申告が必要
• 筆者は4%を想定し、金利3.0%を超えたらやらない。野村Webローンは契約していない