インデックス投資で暴落が来たときのメンタルと行動｜長期投資家の正解とは

インデックス投資を続けていると、いずれ必ず暴落に直面します。
それは失敗でも、あなたの判断ミスでもありません。

むしろ、暴落は長期投資を続ける上で支払う“コスト”のようなものです。

怖いのは当然ですが、長期投資において本当に痛いのは、暴落そのものではなく

• 感情で売ってしまう（狼狽売り）
• 積立を止めてしまう（安い時期の購入を放棄）
• 自分のルールを捨ててしまう（判断軸を喪失）

この3つです。

この記事では、暴落時に起きる心理を言語化しつつ、「次に暴落が来ても迷わない軸」を作るために、

• 暴落時に不安になる理由
• 絶対にやってはいけない行動
• 長期投資家としての正解行動
• 暴落に耐えられる人が事前にやっていること

を、初心者にも分かる言葉で整理します。この記事のゴールは、

“市場の予測”ではなく、“自分の規律”で動ける状態になること。

インデックス投資において暴落は「異常」ではない

暴落は長期投資の「コスト」である

インデックス投資が危ないのではなく、価格変動（暴落）を受け入れないまま投資していることが危険です。

株式市場は短期的には大きく上下します。でも、インデックス投資は「短期の上下」を当てに行く投資ではなく、世界経済（あるいは米国経済など）の成長に便乗する投資です。

• 上がる年もある
• 下がる年もある
• それでも長期では成長してきた

この“波”を引き受ける代わりに、長期のリターンを取りに行きます。つまり暴落は「例外」ではなく、長期投資に最初から含まれているイベントと考えるべきです。

過去の暴落と回復の歴史が示すもの

株式市場には、ITバブル崩壊、リーマンショック、コロナショックなど、複数の大きな下落がありました。
そのたびに市場は大きく揺れましたが、市場そのものは消えていません。

ここで大事なのは、

• いつ暴落するかは誰にも分からない
• しかし「暴落が起きること」自体は確実

という点です。

そして長期投資家が見るべきなのは、暴落の回数ではなく、市場に居続けたかどうかです。

暴落は「投資の失敗」ではなく、「投資のイベント」

暴落時に人が必ず陥る心理と、その正体

なぜ暴落時に「売りたくなる」のか

それは正常な反応です。

人間には「損失回避バイアス」があり、

• 得する喜びより
• 損する痛みを強く感じる

ようにできています。

だから暴落時には、頭では「長期なら大丈夫」と分かっていても、心が「今すぐ逃げたい」と思い始めます。

ここで重要なのは、感情をゼロにすることではなく、感情が湧くことを前提に、行動を間違えない仕組みを持つことです。

「怖い＝売る」ではなく、「怖い＝ルール確認」に置き換える。

SNS・ニュースが恐怖を増幅させる理由

暴落局面では、

• 「まだ下がる」
• 「今回は違う」
• 「もう終わりだ」

といった情報が溢れます。

しかし、これは市場の本質ではなく、集団心理の反映です。

短期ノイズに触れ続けるほど、
自分の感情が“他人の恐怖”に引っ張られ、冷静さが削られます。
だからこそ「情報の取り扱い」も投資戦略の一部です。

暴落時に絶対にやってはいけない行動

感情的な狼狽売り

暴落時に最も避けるべき行動が、
感情での売却（狼狽売り）です。

歴史的に見ると、

• 暴落時に売った人ほど
• その後の回復を取り逃しています

売却は「楽になる行動」に見えますが、長期では最もコストの高い選択になりやすい。
なぜなら、売った瞬間に

• 損失が確定し
• 回復の恩恵から降りてしまう

からです。

基本は売らない。
ただし、例外はあります。
それは「生活資金が足りない」「投資方針自体が変わった」など、
ルール上の理由があるときです。
感情の理由で売るのがNG、というだけです。

積立の停止・様子見

「落ち着くまで待つ」という判断も、実はリスクのある行動です。

積立を止める＝
安い局面で買う機会を自ら捨てることになります。

積立の強みは「判断しなくていい」こと。
暴落時こそ、その強みを捨てないのがコツです。

底値当て・一括勝負

「ここが底だ」と判断できる人はいません。
底値を狙う行為は、長期投資では

• 当たらないストレス
• 外れた時の後悔
• 追加判断の連鎖

を生み、メンタルを削ります。

“当てに行く”ほど、投資がギャンブルに近づく。
長期投資家は、当てに行かずに勝ちに行きます。

暴落時にインデックス投資家が取るべき正解行動

基本は「何もしない」

インデックス投資において、多くの場合は何もしないのが正解です。

• 積立は継続
• 売らない
• ルールを変えない

この“当たり前”を守れる人が少ないからこそ、
守れた人が平均以上の結果になります。

ドルコスト平均法が暴落で最強になる理由

定額積立は、

• 高いとき：少なく買う
• 安いとき：多く買う

という仕組みを自動で実行します。

暴落で価格が下がると、同じ金額でも口数を多く買える。
つまり、暴落は“損”ではなく、将来のリターンの種を多く仕込める時期でもあります。

もちろん、暴落は怖い。
でも、積立投資は「怖い中でも動ける仕組み」です。

※ここで一つ補足です。インデックス投資は強力な一方で、「下落局面では基本的に“待つしかない”」という弱点もあります。暴落時のストレスや資金効率の悪さが気になる人は、

👉 インデックス投資の弱点とそれを「FX」で補えるのか

も参考になります。「FX＝危険」というイメージを一度分解して考える材料としておすすめです。

リバランスという唯一の能動的行動

事前に決めている場合に限り、リバランスは有効です。

リバランスは、

• 上がりすぎた資産を少し売り
• 下がった資産を少し買う

という、逆張りをルールとして実行する行動。
感情ではなく、比率で淡々と動けるのが強みです。

ただし、暴落中に突然リバランスを思いつくと、
余計に迷いやすいので注意。

• 年1回
• 目標比率から○％ズレたら

など、平時に決めたルールで運用するのが安心です。

暴落に耐えられる人が“事前に”やっていること

余裕資金で投資している

暴落時に売らされる最大の理由は、
生活資金まで投資していることです。

• 生活防衛資金は別
• 投資は余裕資金のみ

この分離が、メンタルの安定を作ります。

「暴落が怖い」は、突き詰めると
“生活が揺らぐかもしれない不安”であることが多いです。

だから最初に作るべきは、
チャートに強い心ではなく、
売らなくていい投資設計です。

リスク許容度は「金額」ではなく「率」で決めている

資産が増えるほど、金額思考は必ず限界が来ます。

例えば、資産が大きくなると1日の変動が「月給以上」になることも珍しくありません。
金額で一喜一憂していると、どこかで必ず心が折れます。

そこで、率（％）での判断基準です。

• 「−10％は日常の範囲」
• 「−20％は想定内」
• 「−30％でも売らない」

こうした率（％）による“許容範囲”を先に決めておけば、次のような行動が取れます。

「これは想定内か？」を確認→想定内なら“何もしない”。

「売らない」ためのマイルールを持っている

長期投資家は、

• 原則：売らない
• 例外：投資仮説（前提）が崩れたときのみ見直す

というルールを持っています。

ここでいう「仮説崩壊」は、
指数そのものが崩れるような構造変化や、
自分の人生設計が根本から変わったケースなど。

逆に、

• SNSの悲観
• 一時的な下落
• “今回だけは違う”という空気

は、売却理由にしない。
感情ではなく、条件で判断する仕組みが重要です。

価格等の情報を見すぎない仕組みを作っている

• アプリの通知を切る
• チェック頻度を下げる

これだけでも、不安は大きく減ります。

おすすめは「見る日を決める」こと。
例えば、

• 月1回だけ確認
• 積立設定の確認だけする

のように、目的のあるチェックに限定します。
“確認のための確認”をやめるだけで、心が軽くなります。

短期ノイズは、メンタルを削るだけです。

暴落時は特に、情報が「刺激」になりやすいので、

• 見る媒体を減らす
• 見る時間を減らす
• “断定口調”の投稿から距離を置く

この3つだけでも効果があります。

【レベル別】暴落時の行動指針（一覧表）

暴落時の行動指針を一覧表にしました。ご自身の状況に合わせて参考にしてみてください。

※自分の投資レベルは投資年数ではなく「暴落を何回経験したか」で考えるのがおススメ。

レベル	ありがちな心理（罠）	やるべき行動（正解）	やってはいけない（地雷）
初心者	初めての下落でパニック。「投資やめたい」	退場しない／積立を止めない／情報を遮断／売らない理由を1行で書く	狼狽売り／積立停止／SNSで答え探し
中級者	「前回は戻った」→過信。SNSやXの成功体験に影響されやすい	資産配分を再点検／余裕資金の確認／（ルール通り）リバランス	集中投資の継続／レバを増やす／“今回も同じ”思考
上級者	変動額が巨大で精神的圧が強い。慢心も出る	率で見る習慣／ルール再確認／情報遮断の徹底／判断は24時間寝かせる（必要なら分割で対応）	ルール逸脱／短期ヘッジの乱用／感情で大きく動く

※表が難しく感じた人は、ここだけ読めばOKです。

初心者向け：今日やることは「3つだけ」

• 積立は維持（止めない・変えない）
• 売らない（売る理由が“感情”なら保留）
• 情報を遮断（ニュース・SNSを見ない）

中級者向け：やることは「強化」

中級者が強いのは、予測が当たるからではなくルールを強化できるからです。

• 資産配分の偏りをチェック（集中・レバが増えていないか）
• 余裕資金（生活防衛資金）が減っていないか
• リバランスは“予定どおり”に（思いつきでやらない）

上級者向け：勝ち筋は「規律」

資産が大きいほど、暴落の敵は相場ではなく自分の感情になります。

• 損益は金額ではなく率で見る
• “いつもの自分”に戻すために、チェック頻度と情報量を減らす
• 大きな判断が必要なら、一括で決めず分割してタイミングリスクを下げる

暴落時チェックリスト（保存版）

迷ったら、まずこれだけ確認してください。

• 積立は止めていないか（止めない・変えない）
• 生活防衛資金は確保できているか（売らされないための土台）
• 感情で売ろうとしていないか（怖い＝ルール確認）
• 事前に決めたルール通りか（許容％の範囲内か）

追加で、余裕があればこの2つ。

• 価格チェックが“クセ”になっていないか
• 情報を浴びすぎていないか

迷ったら、このチェックリストに戻るだけでOKです。

まとめ｜暴落を乗り越えた人だけが得られるもの

暴落は誰にとっても怖いものです。
しかし、

• 市場に居続けた人
• 規律を守った人

だけが、長期のリターンを手にしてきました。

暴落は「失敗」ではなく、長期投資家としての通過点です。

暴落時は、頭で勝つのではなく、仕組みで勝つ。

次に暴落が来たとき、この記事があなたの判断基準になれば幸いです。

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ここまで読んで、「インデックス投資だけで本当に十分なのか？」と感じた人もいるかもしれません。

実際、長期の資産形成をインデックス投資で行いながら、補助的に高配当株やFXを使うという考え方もあります。これは短期で儲けるためではなく、

• 相場の上下どちらにも対応できる
• 暴落時の“何もできないストレス”を減らす

という目的で使うものです。

👉 インデックス投資の次の一手｜株式投資とFXの上手な組み合わせ方

は、その考え方を整理した記事です。
無理に勧めるものではありませんが、
「インデックス投資を軸にしたまま、選択肢を広げたい人」には参考になるはずです。