【完全公開】代用FXの運用実績（2025年12月前半）スワップ＋レンジブレイク

2025年12月前半の代用FX（株式・ETFを担保に活用するFX運用）の実績をまとめました。今後、代用FXについては月２回の更新を目指していきたいと思います。

この記事では主に次のような内容をお伝えしています。

• 年間累計（2025年1月〜12月前半）の成績
• 今月（2025年12月前半）の損益内訳と資産
• 保有ポジションの詳細

※ 本記事は筆者の記録であり、特定の投資手法・銘柄・通貨ペアを推奨するものではありません。

概要と運用方針

運用方針は移り変わるものですが、現在の運用方針は次のとおりとしています。

• メイン戦略：高金利通貨のスワップ運用
• サブ戦略：レンジブレイク狙いの短期～中期の裁量
• 口座：代用FXが利用できるFX口座で運用
• 担保：インデックス・高配当ETF等を代用証券として使用
• レバレッジ目安：およそ2倍前後を維持

年間累計（2025年1月〜12月前半）の運用実績

年間累計損益（2025年1月〜12月前半）

• 確定損益累計：38,689円（対先月＋9,429円）
  • トレード累計：△134,223円
  • スワップ振替累計：172,912円
• 評価損益（含み損益）：△384,196円（対先月＋75,407円）
• 年間トータル損益（確定＋評価）：△345,507円（対先月＋84,836円）

確定ベースではスワップ益により、引き続きわずかにプラス状態。一方で、スワップ狙いの通貨ペアの含み損が重く、2025年12月前半時点では年間トータルで約38万円のマイナスとなっています。12月残すところ半月、スワップと裁量トレードでどこまで含み損を圧縮していけるかがテーマです。

月別実績一覧（2025年）

参考までに今年１年間の月別実績を掲載します。

月	A 確定損益（①＋②）	①トレード損益	②スワップ振替損益	B 累計確定損益（Aの積み上げ）	C 月末時点の評価損益	月末時点の年間損益（B＋C）
1月	-197,945円	-197,945円	0円	-197,945円	未記録	未記録
2月	-44,345円	-44,345円	0円	-242,290円	未記録	未記録
3月	72,039円	72,039円	0円	-170,251円	未記録	未記録
4月	73,353円	73,353円	0円	-96,898円	未記録	未記録
5月	-146,334円	-146,334円	0円	-243,232円	未記録	未記録
6月	20,368円	20,368円	0円	-222,864円	未記録	未記録
7月	33,613円	-29,296円	62,909円	-189,251円	未記録	未記録
8月	85,934円	69,388円	16,546円	-103,317円	未記録	未記録
9月	32,018円	8,162円	23,856円	-71,299円	未記録	未記録
10月	66,047円	46,350円	19,697円	-5,252円	未記録	未記録
11月	34,512円	17,081円	17,431円	29,260円	-459,603円	-430,343円
12月前半	9,249円	-23,044円	32,473円	38,689円	-384,196円	-345,507円

また振り返りはしようと思いますが、簡単に内容をお伝えすると、

• 昨年の途中で手動トラリピ（リピート売買）を撤退
• レンジブレイクに挑戦中
• 今年の始めからポジション取りを積極的に行いすぎて損切り額が大きくなりすぎた
• ７月から一旦スワップ運用をメイン、裁量少額

7月以降の確定損益の多くは高金利通貨ペアの利確で、裁量トレードによる利益はわずかです。今年の損益をほぼ0円にもっていき、再度来年からポジションを抑えながらレンジブレイクを再開しようと思っています。

今月の運用実績（2025年12月前半）

今月の損益（対先月）

• 確定損益合計：9,429円
  • トレード合計：-23,044円
  • スワップ振替合計：32,473円
• 評価損益（含み損益）：84,836円

先月末時点で保有していたEUR/USD売りの損切りを行いました。痛い損失ですが、前回高値を超えたため致し方ありません。損切りラインは事前に決定、必ず実行を守っていきます。

少し貯まっていたスワップの振替を行い、確定損益はプラスとなっています。

証拠金状況

• A 純資産額（①＋②’＋③）：8,405,805円
  • 現金：479,851円（①）
  • 株式評価額：11,871,643円（②）
  • 株式評価額×70%：8,310,150円（②’）
  • FX含み損益：△384,196円（③）
• B ポジション必要証拠金：706,170円
• 証拠金維持率（A÷B）：1,190%

DMM FXであれば含み損に対する現金は不要ですが、SBI FXでは含み損に対する現金が必要です。そのため、SBI FXでの含み損分を現金として入金している状態です。（SBI FXを利用している理由は後ほど）

現行の証拠金維持率は約1,200%とかなり安全圏ですが、今後ルールをもっと詰めながら有効にレバレッジを効かせていきたいと考えています。

ポジション状況（2025年12月前半）

通貨ペア別ポジション

通貨ペア	通貨数	平均レート	評価損益	備考
EUR/JPY買い	1万通貨	178.297	+24,766	スワップ
ZAR/JPY買い	22万通貨	8.57	+119,034	スワップ
MXN/JPY買い	22万通貨	8.084	+92,704	スワップ
USD/CHF買い	2万通貨	0.87515	-273,997	スワップ
EUR/AUD売り	1万通貨	1.756	-9,212円	裁量
EUR/NZD買い	1.1万通貨	2.03376	-6,488	裁量
EUR/NZD売り	3.7万通貨	1.89901	-423,113	スワップ

USD/CHF、EUR/NZDの含み損が大きいです。

USD/CHFは最近下落が止まっており、現時点でスワップにあまり変化はないことからよしとしています。

誤算だったのはEUR/NZDです。DMM FXよりもSBI FXの方がスワップが良かったためSBI FXでポジション保有しました。しかし、かなり下がってきており、現在は10円程度であり、先週からさらに5円も安くなりました（ポジション保有当初は40円程度）。

前述のとおり、SBIは含み損益分の現金が必要であり（１か月ごとに追証判定があります。）、スワップ振替もできないことから、来年初めに損切り、DMM FXで少し持ち直すか検討しています。

途中でスワップが減額されていく、プラスマイナスが逆転してしまうのがスワップ運用の怖いところであり、ポジション数、レバレッジの程度が悩ましいところですね。この運用ルールを確立するのが当面の課題です。

１日当たりのスワップ

ここで１日当たりのスワップ益を見ておきます。スワップ目的で保有している通貨ペアのみで算出したところ、次のとおり、1,101円／日です。単純計算で１月あたり約3万30円になります。（ただし、EUR/NZDはSBI FXのためスワップ振替不可。）

MXN/JPY買いのスワップが先週より△2円となっているのが気になりますが、引き続き積立感覚でやっていきます。

通貨ペア	スワップ	通貨数	1日当たりのスワップ益
EUR/JPY買い	105円	1万通貨	105円
ZAR/JPY買い	15円	23万通貨	345円
MXN/JPY買い	14円	23万通貨	322円
USD/CHF買い	146円	2万通貨	292円
EUR/NZD売り	10円	3.7万通貨	37円
合計			1101円

当面の目標は月5万円のスワップ益です。主に高金利通貨ペア（ZAR/JPY、MXN/JPY）を積立感覚でポジションを増やしています。しかし、クロス円のロングを持ちすぎるのはリスクを取り過ぎることになってしまうと考えており、他通貨ペアでスワップが大きいものへの分散も検討中です。

2025年12月前半の運用実績のまとめ今月残りの方針

2025年12月の運用実績のまとめは次のとおりです。

• 証拠金維持率を1,200％程度に保ちつつ、スワップ振替で約1.7万円の利益確定。
• 裁量トレードにおいて約2.3万円の損切り。
• 含み損は約38万円あり、年間損益は△35万円。

今月残りの方針は次のとおりです。

• 証拠金維持率を同程度に保つ。
• スワップ振替と多少の裁量トレードで年間確定利益をプラスで終える。
• 引き続き、確定利益を株式の購入に回す。

（追伸）このブログの考え方と読み進め方を新たに作りました。当ブログをあまり知らない方に、よく知ってもらうためのものです。初めて当ブログを見てくださった方はぜひご覧ください。

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