運用実績（2026年9月）｜投資信託・ETF＋代用FXの年初来は+372万円

9月は円高が進み、投資信託・ETFと代用FXを合わせた年初来の損益は、1か月で1,287,238円減りました。 9月末の年初来の損益は、合計で+3,723,593円です。

特にペソ円（MXN/JPY）の含み益が大きく減り、ショックを受けました。 ただ、運用ルールどおりなので、冷静に対応していきます。

私は元税務署職員・FP2級で、投資信託・ETFと代用FXの運用実績を毎月公開しています。 これまでは2つに分けて書いていましたが、ETFを代用FXの担保にしていて、スワップ益でETFを買っているため、1本にまとめました。

9月末の全体

年初来の損益の合計は、9月末で+3,723,593円です。8月末の+5,010,831円から、1,287,238円減りました。

項目	8月末	9月末	対先月
投資信託・ETF（年初来の損益）	+3,771,888円	+3,156,548円	−615,340円
代用FX（年間トータル損益）	+1,238,943円	+567,045円	−671,898円
合計（年初来の損益）	+5,010,831円	+3,723,593円	−1,287,238円
（参考）今年の受取配当金・分配金	116,337円	153,994円	+37,657円

投資信託・ETFの年初来の損益は、現在の評価額から、年初の評価額と今年の追加投資額を引いた金額です。受取配当金・分配金は含みません。 代用FXは、確定損益と評価損益の合計です。 ETFは代用FXの担保にもなっていますが、合計は損益だけを足していて、二重には数えていません。

円高で何が減ったか

ドル円は、8月末の160.02円から、9月末の157.35円になりました（2.67円の円高、約1.7%）。

私が持っている投資信託・ETFのうち、海外の株やゴールドに投資している5本（オルカン・ニッセイ外国株・1550・316A・521A）は、8月末の評価額の約76%（18,925,354円）です。 この5本に1.7%の円高を単純に掛けると、約32万円になります（概算です。オルカンには日本株も含まれるため、実際はこれより小さくなります）。 9月に投資信託・ETFの値動きで減ったのは615,340円なので、約半分が円高によるものです（概算です）。

説明しきれません。9月の値動き（買い増しを除く）は、銘柄によって差がありました。

• 海外株3本：オルカン−2.87%／ニッセイ外国株−3.08%／1550−2.99%
• 日本株の高配当ETF：1478が−0.89%／1489が−0.70%

海外株3本は、円換算で約3%下がりました。円高が約1.7%なので、残りの約1.3%は円高以外の動きです（概算です）。

投資信託・ETFの9月

項目	金額	対先月
現在の評価額合計	24,411,202円	−455,079円
今年の追加投資額	1,269,059円	+160,261円
評価損益（含み損益）	+7,934,129円	－
トータルリターン（2026年1月〜）	+15.79%	−3.08pt（8月末+18.87%）
今年の受取配当金・分配金	153,994円	+37,657円

トータルリターンは、配当を含みません。

9月の買い増しは、オルカン100,000円・316A 29,670円・521A 30,539円です。

銘柄別の状況は、次のとおりです（単位：円）。

銘柄	評価額	評価損益	9月の値動き（買い増しを除く）	率
コア（インデックス）
オルカン	5,142,466	+1,355,663	−149,059	−2.87%
ニッセイ外国株	4,914,723	+1,730,069	−156,169	−3.08%
1550	4,811,940	+2,181,654	−148,338	−2.99%
コア（高配当ETF）
1478	2,877,783	+977,877	−25,776	−0.89%
1489	2,709,413	+1,094,905	−19,075	−0.70%
399A	302,250	+50,310	−6,682	−2.16%
サテライト
316A	1,946,607	+404,225	+5,633	+0.29%
521A	1,706,020	+139,426	−115,874	−6.47%
合計	24,411,202	+7,934,129	−615,340	−2.47%

率は、8月末の評価額に対する値動きの割合です。

配分は、次のとおりです（投資信託・ETFの評価額合計に対する割合）。

• コア（インデックス）　60.91%：オルカン・ニッセイ外国株・1550
• コア（高配当ETF）　24.13%：1478・1489・399A
• サテライト　14.96%：316A・521A

私の運用ルールでは、サテライトの上限を投資信託・ETFの合計の20%としています。

代用FXの9月

代用FX（持っているETFを担保にして、FXを行う方法）の年間トータル損益は+567,045円でした。8月末の+1,238,943円から、671,898円減っています。

• 確定損益累計：+307,264円（トレード損益−153,959円、スワップ振替+461,223円）
• 評価損益（期末−期首）：+259,781円（期首−331,746円、9月末−71,965円）
• 9月の確定損益：+49,938円（スワップ振替のみで、トレードはありませんでした）

トレード損益がマイナスなのは、主に、運用ルールを新しくするために、1月に不要だったポジションを損切りしたことが大きいです。

2026年の月別の実績は、次のとおりです（単位：円）。

月	トレード損益	スワップ振替	確定損益累計	評価損益（期末−期首）	年間損益（累計）
1月	−240,150	29,647	−210,503	344,996	134,493
2月	28,839	40,707	−140,957	543,137	402,180
3月	135,695	43,090	37,828	322,861	360,689
4月	−16,363	68,103	89,568	275,030	364,598
5月	−66,768	0	22,800	670,592	693,392
6月	4,788	65,659	93,247	902,766	996,013
7月	0	93,135	186,382	528,491	714,873
8月	0	70,944	257,326	981,617	1,238,943
9月	0	49,938	307,264	259,781	567,045

確定損益累計は、トレード損益とスワップ振替の累計です。年間損益は、確定損益累計に評価損益を足した金額です。

9月末のポジションは、次のとおりです（カッコ内は8月末の評価損益）。

• ZAR/JPY買い(46万通貨)：+162,498円(+312,430円)
• MXN/JPY買い(100万通貨)：−85,660円(+593,360円)
• USD/CHF買い(2万通貨)：−144,303円(−263,413円)
• CHF/JPY売り(1万通貨)：−4,500円（9月30日に新規）

ペソ円は、含み益が593,360円から−85,660円になり、679,020円減りました。
一方でUSD/CHFは、少しドル高・フラン安になり、含み損が119,110円減って、少し緩和されました。

CHF/JPYは、9月30日にレンジブレイク（一定の値幅を抜けた方向に入る取引）で新規に売りました。

純資産額は10,039,837円（8月末10,872,576円）、証拠金維持率は約1,384%（8月末1,585%）です。

代用FXは、為替の動きで含み損益が大きく動きます。9月はFX全体の評価損益が、8月末の+649,871円から9月末の−71,965円へと、721,836円動きました。

代用FXの期待利回りとリスクは、noteの第4章に整理しています。第4章の後半には、私の実際の運用実績も載せています。

投資信託・ETFと代用FXのつながり

代用FXで得たスワップ益は、毎月ETFの買い増しに回しています。 そのETFを、また代用FXの担保にしています。

9月は、スワップ振替が49,938円、316Aと521Aの買い増しが合計60,209円でした。 差額の10,271円は、従来から口座にある現金です。

担保の計算は、ETFの評価額14,354,013円の70%が10,047,809円で、これに現金とFXの含み損益を足した10,039,837円が純資産額です。

まとめ

• 9月の年初来の損益は、合計で+3,723,593円です。8月末から1,287,238円減りました。
• 投資信託・ETFは、円高で約半分が減り、残りは円高以外の値動きでした。
• 代用FXは、ペソ円の含み益が大きく減りました。